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　　杭银破钞金融股份有限公司（以下简称“杭银破钞金融”）于2024年12月18日浮现，其2024年第二期信贷资产收益权转让已顺利完成。本次转让的资产原始金额与实质转让金额均为48，000万元，受让方为广东粤财信赖有限公司。来往所涉资产为个东谈主其他破钞贷款，借款东谈主总额达85，788户，贷款区域覆盖四川、广东等地，主要漫步于生意和办奇迹等行业，资产五级分类为“平常类”。

图杭银破钞金融对于杭邦2024年第二期信贷资产收益权转让效劳公告。

　　值得注见地是，这并非杭银破钞金融本岁首次开展信贷资产收益权转让业务。2024年，杭银破钞金融还是通过银行业信贷资产登记流转中心完成了两次信贷资产转让，累计转让金额达到133，400万元。初次转让发生在5月10日，与中国对外经济贸易信赖有限公司配合，触及债务东谈主224，279户；第二次转让则在11月27日完成，再次与广东粤财信赖有限公司配合，触及债务东谈主179，068户。两次转让的资产均为“平常类”，且主要漫步在河南、安徽、湖南等地区，涵盖了生意和办奇迹等行业。

　　尽管转让的资产均为“平常类”，且转让金额累计达181，400万元，触及的债务东谈主数目弘大，这些身分名义上并未涌现出显着的负约迹象，但常常的信贷资产转让仍然揭示出杭银破钞金融可能濒临一定的流动性压力和风险照拂挑战。通过常常转让信贷资产，公司似乎在寻求缓解短期内的资金流动性问题，这可能示意其在资产欠债照拂方面存在一定的隐忧。此外，诚然资产的五级分类涌现其全体质地较好，但不同地区的经济现象和行业风险仍然可能影响资产的清楚性，尤其是在经济承压的布景下。

　　总体而言，杭银破钞金融在2024年开展的信贷资产收益权转让业务诚然顺利完成，但其常常的转让行为和伙同在特定地区的资产结构，可能阴事了潜在的信用风险。公司异日何如照拂和优化资产结构，何如均衡资金流动性与资产质地，仍需捏续存眷。

　　主要鼓吹捏股不达标，恐有合规风险

　　杭银破钞金融由杭州银行牵头，与西班牙对外银行、海亮集团、生意宝、中辉东谈主造丝及和盟集团等共同发起建造，于2015年12月3日建立，注册老本5亿元东谈主民币，是浙江省首家由原银保监会批准建造的破钞金融公司。经过屡次增资和鼓吹变更，公司现在注册老本增至25.61亿元。

　　2019年7月29日，公司完成初次增资，注册老本从5亿元增至12.6亿元，其中银泰集团认缴投资4.4亿股，成为重要鼓吹之一，杭州银行的捏股比例也从41%微升至41.67%。2021年4月23日，公司再次增资，注册老本扩大至25.61亿元，滴滴出行通过全资子公司迪润科技认缴投资8.54亿股，成为公司第二大鼓吹，捏股比例达到33.34%。与此同期，杭州银行通过新增认购股份并受让西班牙对外银行及海亮集团的股份，将捏股比例升迁至42.95%。银泰集团则保捏第三大鼓吹地位，进一步牢固了其在公司处罚中的重要作用。现在，杭银破钞金融莫得控股鼓吹或实质法例东谈主，股权较为分散，其中杭州银行捏股42.95%，迪润科技捏股33.34%，银泰集团占比20%排行第三。

图杭银破钞金融股权架构图。 数据开首：wind。

　　值得一提的是，行动杭银破钞金融的主要出资东谈主，杭州银行是总部位于浙江杭州的城商行。截止2024年9月30日，其总资产范围达2.02万亿元，同比增长9.78%；营业收入284.94亿元，净利润138.70亿元，展现出与浙商银行、宁波银行争夺“浙系一哥”地位的刚劲态势。第二大鼓吹迪润科技的母公司滴滴出行，则凭借手艺实力与商场厉害度，稳居国内网约车商场龙头地位，成为杭银破钞金融的重要鼓吹复旧。而行动第三大鼓吹，银泰集团展现了其机动的老本运作才略。2017年，银泰集团通过出售银泰百货给阿里巴巴套现近180亿元；2024年12月17日，阿里巴巴又以约74亿元将所捏银泰股权出售给雅戈尔集团等买方财团，被外界戏称为“割了一把阿里巴巴的韭菜”。截止2024年10月，银泰集团实控东谈主沈国军家眷以415亿元钞票位列《2024胡润百富榜》第97位，涌现出其强壮的老本实力。

　　尽管杭银破钞金融的鼓吹布景颇具实力，但破钞金融公司的股权架构问题一直是监管层存眷要点。把柄2024年4月18日践诺的《破钞金融公司照拂见地》，主要出资东谈主捏股比例条件从30%提高至50%。但是，现在公司第一大鼓吹杭州银行和第二大鼓吹迪润科技的捏股比例别离为42.95%和33.34%，第三大鼓吹银泰集团的捏股比例更低，均未达到50%的合规轨范。异日，公司或将不得欠亨过鼓吹间的股权转让或增资扩股等口头蜕变股权结构，以餍足监管条件。这一进程对杭银破钞金融来说既是挑战，亦然确保合规联想和长久发展的势必取舍。

　　营收净利润增速放缓，资产质地恶化

　　破钞金融公司的发展离不开资金和流量的支捏。杭银破钞金融的主要鼓吹杭州银行为其提供了资金支捏，滴滴出行则依托其强壮的互联网流量，银泰投资则通过其生意零卖业务带来线下游量。三大鼓吹的协同配合，使杭银破钞金融尽管起步较晚，仍罢了了快速发展。

　　连年来，尽管杭银破钞金融的总资产和贷款范围捏续增长，但增速显着放缓。总资产从2021年的366.44亿元增至2023年的496.39亿元，但增速从71.59%降至13.01%，2024年上半年回升至25.60%，仍低于此前的高增长水平。贷款及垫款范围也从2021年的343.40亿元增至2023年的472.05亿元，增速由72.38%降至2022年的15.48%，2023年回升至19.04%，全体增速趋缓。

图杭银破钞金融总资产和披发贷款及垫款。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　营业收入和净利润诚然捏续增长，但增速也显赫放缓。2021年，公司营业收入为27.82亿元，净利润为4.51亿元，同比增长48.64%和88.73%。2022年，营业收入增至42.26亿元，净利润为6.63亿元，但增速别离降至51.91%和46.87%。2023年，营业收入增至48.38亿元，净利润微增至8.02亿元，增速进一步放缓，别离降至14.48%和21.05%。截止2024年上半年，营业收入为26.98亿元，净利润为4.6亿元，同比增长仅15.94%和15%，增速疲软趋势更加显着。

图杭银破钞金融营业收入和净利润。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　此外，业务及照拂用度和信用减值耗损捏续攀升，给公司盈利才略带来压力。2021至2023年，业务及照拂用度从3.25亿元增至5.61亿元，信用减值耗损从18.38亿元飙升至31.81亿元，增幅远超照拂用度。2022年，尽管照拂用度小幅增长至4.12亿元，信用减值耗损却大幅增至29.00亿元。到2024年3月31日，信用减值耗损已达10.43亿元，同比增长29.9%，进一步加重了盈利压力。

图杭银破钞金融业务及照拂费和信用减值耗损。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　不良贷款余额逐年飞腾，成为公司濒临的又一要紧挑战。2021年不良贷款余额为6.19亿元，2022年增至7.15亿元，2023年飞腾至8.45亿元，2024年3月31日达到8.82亿元。此趋势可能对公司财务健康组成胁迫，出奇是追随不良贷款率和存眷类贷款比率的变化。

图杭银破钞金融不良贷款余额。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　从2021年至2024年3月31日，公司不良贷款率和存眷类贷款比率呈现不同变化趋势。2021年，不良贷款率为1.74%，存眷类贷款比率为2.19%。2022年，两个比率保捏清楚，不良贷款率为1.74%，存眷类贷款比率略降至1.75%。但是，到了2023年，不良贷款率着落至1.72%，存眷类贷款比率飞腾至1.84%。2024年3月31日，不良贷款率飞腾至1.78%，存眷类贷款比率亦增至1.88%。

图杭银破钞金融存眷类贷款比率和不良贷款率。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　老本饱和率方面，从2021年至2024年3月31日，中枢一级老本饱和率和老本饱和率呈现着落趋势。2021年，中枢一级老本饱和率为14.39%，老本饱和率为15.49%；2022年别离降至13.49%和14.54%；2023年进一步降至12.6%和13.63%；截止2024年3月31日，中枢一级老本饱和率降至11.89%，老本饱和率降至12.95%。这一趋势标明公司在老本照拂和风险抵挡才略方面濒临压力。

图杭银破钞金融中枢一级老本饱和率和老本饱和率。 数据开首：杭银破钞金融财报。

　　为冒失老本饱和率着落和资产减值耗损增多的压力，杭银破钞金融积极通过同行借款和刊行债券等口头，从商场融入资金，支捏贷款业务的膨大。这些要领在短期内有助于缓解资金压力，但也突显了公司异日可能濒临的挑战。

　　用户投诉攀升

　　现在，杭银破钞金融主要联想线上轻享贷和线下尊享贷两大产物体系，其中尊享贷及部分轻享贷为公司自营业务，自营业务占比连年来保管在20%傍边。截止2024年3月，线下尊享贷占比为18.27%，线上轻享贷占比为81.73%。尽管线上展业带来了万般化的客户开首，但跟着负约客户的增多，杭银破钞金融为回收贷款加大了催收力度，导致公司堕入公论旋涡。暴力催收、印子钱和高额罚息等争议频发，成为公众驳倒的焦点。

　　截止2024年12月19日，杭银破钞金融在黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台上的累计投诉量已达2872条，主要触及暴力催收、泄露个东谈主信息、高利率等问题。其中，“干豫”“胁迫”“诈骗”等关键词常常出现。

　　其中，一位用户投诉称，杭银破钞金融选拔暴力催收技能，常常电话轰炸其伏击商酌东谈主，导致用户情态特别崩溃，出现神经朽迈和抑郁症状，严重影响了其平常使命和生计。

图黑猫投诉平台上对于杭银破钞金融投诉信息。

　　此类事件并非个例，多个投诉平台常常曝光杭银破钞金融因暴力催收和高利率问题而遭到用户投诉。事实上，早在2023年11月，国度金融监督照拂总局浙江监管局便因杭银破钞金融“委外催收照拂不到位”和“贷款利率风险订价机制落实不到位”对其罚金55万元。但是，这一处罚未能有用进攻杭银破钞金融的违法行为，反而揭示出公司在风险照拂和合规方面存在的捏续纰谬。尽管监管部门已对其作出处罚，杭银破钞金融依旧未能选拔有用要领，透顶整改催收进程中的失当行为。

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